Info
🔗 Retour au Sommaire. 🇬🇧 Version Anglaise: 2013R0153_EN.55. Retour au Sommaire du niveau 1. Ouvrir le PDF.
Article 54 – Simulations de crise portant sur les ressources financières liquides ⬅️ | ➡️ Article 56 – Réexamen des modèles sur la base des résultats des tests
Références LVL1 <=> LVL2
Level 1 reference(s): 2012R0648_FR.49
Article 55 - Maintien d’une couverture suffisante
1.
Les contreparties centrales établissent et maintiennent des procédures pour détecter les changements de conditions du marché, notamment l’augmentation de la volatilité et la baisse de la liquidité des instruments financiers qu’elles compensent, de façon à adapter rapidement le calcul de leurs exigences de marge pour tenir dûment compte des nouvelles conditions du marché.
2.
Les contreparties centrales procèdent à des tests sur leurs décotes afin de garantir que le collatéral peut être liquidé au moins à sa valeur décotée dans des conditions de marché observées et extrêmes mais plausibles.
3.
Si une contrepartie centrale collecte des marges au niveau d’un portefeuille plutôt que d’un produit, elle vérifie et teste en continu les compensations entre produits. Les contreparties centrales basent cette compensation entre produits sur une méthodologie prudente et conforme à la réalité économique qui reflète le degré de dépendance des prix entre les produits. Elles vérifient en particulier l’évolution des corrélations en période de tensions sur les marchés, tant réelles qu’hypothétiques.